مال و أعمال

كل ما تُريد معرفتُه عن نظرية الوكاله وكيفية تطبيقها

نظرية الوكالة هي مبدأ يستخدم لشرح وحل المشكلات في العلاقة بين مديري الأعمال ووكلائهم. والأكثر شيوعًا ، أن العلاقة هي العلاقة بين المساهمين ، كمديرين ، والمسؤول التنفيذي للشركة ، كوكلاء.

كيف تعمل نظرية الوكالة

الوكالة ، بعبارات عامة ، هي أي علاقة بين طرفين يمثل أحدهما الوكيل ، الآخر ، في المعاملات اليومية. استعان المدير أو المدير بالوكيل لأداء خدمة نيابة عنه.

يقوم المديرون بتفويض سلطة اتخاذ القرار إلى الوكلاء. نظرًا لأن العميل يتخذ العديد من القرارات التي تؤثر على رأس المال مالياً ، فقد تنشأ اختلافات في الرأي وحتى الاختلافات في الأولويات والاهتمامات. يشار إلى هذا في بعض الأحيان باسم مشكلة الوكيل الرئيسي.

ما هى الرأسمالية؟

بحكم التعريف ، يستخدم الوكيل موارد المدير. لقد عهد الموكل بالمال ولكن ليس لديه أي مدخلات يومية قليلة أو معدومة. الوكيل هو صانع القرار ولكنه يتكبد مخاطرة ضئيلة أو معدومة لأن أي خسائر سوف يتحملها الموكل.

تفترض نظرية الوكالة أن مصالح الموكل والوكيل ليست دائمًا في توافق.

اعتبارات خاصة في نظرية الوكالة

نظرية الوكالة, كل ما تُريد معرفتُه عن نظرية الوكاله وكيفية تطبيقها

تتناول نظرية الوكالة النزاعات التي تنشأ أساسًا في مجالين رئيسيين: اختلاف في الأهداف أو اختلاف في كره المخاطر.

على سبيل المثال ، قد يقرر المسؤولون التنفيذيون بالشركة توسيع أعمالهم إلى أسواق جديدة. سيؤدي ذلك إلى التضحية بربحية الشركة على المدى القصير توقعًا للنمو وارتفاع الأرباح في المستقبل. ومع ذلك ، قد يضع المساهمون أولوية على نمو رأس المال على المدى القصير ويعارضون قرار الشركة.

قضية مركزية أخرى غالباً ما تتناولها نظرية الوكالة تنطوي على مستويات غير متوافقة من تحمل المخاطر بين الموكل والوكيل. على سبيل المثال ، قد يعترض المساهمون في أحد البنوك على أن الإدارة قد حددت الشريط بدرجة كبيرة للغاية في الموافقات على القروض ، وبالتالي تحمل مخاطر التخلف عن السداد.

أمثلة لنظرية الوكالة

يعد المخططون الماليون ومديرو المحافظون وكلاء نيابة عن مديريهم ويتم إعطائهم المسؤولية عن أصول المدراء. قد يكون المستأجر مسؤولاً عن حماية وحماية الأصول التي لا تنتمي إليها. على الرغم من أن المستأجر مكلف بمهمة العناية بالأصول ، فإن المستأجر لديه اهتمام أقل بحماية البضائع من المالكين الفعليين.

اقترح العديد من مؤيدي نظرية الوكالة طرقًا لحل النزاعات بين العملاء والمبادئ. وهذا ما يسمى “الحد من فقدان وكالة”. خسارة الوكالة هي المبلغ الذي يزعم أن الأصل قد ضاع بسبب تصرف الوكيل بما يتعارض مع مصالح الموكل.

ومن أهم هذه الاستراتيجيات تقديم الحوافز لمديري الشركات لزيادة أرباح مديريهم. خيارات الأسهم الممنوحة للمديرين التنفيذيين للشركة لها أصلها في نظرية الوكالة. وتشمل الممارسات الأخرى ربط التعويض التنفيذي جزئياً بعوائد المساهمين.

وقد أدت هذه الممارسات إلى مخاوف من أن الإدارة ستهدد نمو الشركة على المدى الطويل من أجل تعزيز الأرباح قصيرة الأجل والأجور الخاصة بها. وقد أدى هذا القلق إلى نظام تعويض آخر يتم فيه تأجيل دفع الراتب التنفيذي جزئيًا وتحديده وفقًا لأهداف طويلة الأجل.

هذه الحلول لها أوجه التشابه في علاقات الوكالات الأخرى. التعويض القائم على الأداء هو مثال واحد. آخر يتطلب أن يتم نشر السند لضمان تسليم النتيجة المرجوة. ثم هناك الملاذ الأخير ، وهو مجرد إطلاق النار على الوكيل.

الوسوم

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق